Получают доходы в виде дивидендов

Сложные вопросы налогообложения дивидендов (Фоевцов С.)

Дата размещения статьи: 17.11.2015

Рассмотрим основные вопросы, с которыми сталкиваются налогоплательщики при выплате дивидендов. В частности, связанные с признанием выплат в качестве дивидендов и учетом расходов по ним.

Выплаты, признаваемые дивидендами

Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации (ст. 43 НК РФ).

Источником выплаты дивидендов является чистая прибыль организации. В самом общем виде чистая прибыль — это часть прибыли, остающаяся в компании после уплаты налогов и других платежей и поступающая в полное ее распоряжение. Организация самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли.

Например, если чистая прибыль не была ранее направлена на формирование фондов, предусмотренных ст. 35 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее — Закон об АО), выплаты из состава нераспределенной ранее прибыли должны квалифицироваться как дивиденды (Письмо Минфина России от 20.03.2012 N 03-03-06/1/133). К этому стоит добавить, что ни налоговое, ни гражданское законодательство не содержат ограничений по выплате дивидендов в текущем году из нераспределенной прибыли прошлых лет при отсутствии фондов.

Отметим, что в некоторых случаях дивиденды могут распределяться непропорционально долям в уставном капитале общества. Такая ситуация была описана в Письме ФНС России от 16.08.2012 N ЕД-4-3/[email protected], направленном совместно с Письмом Минфина России от 30.07.2012 N 03-03-10/84 в адрес нижестоящих налоговых органов (данное Письмо размещено на официальном сайте ФНС России). В этом Письме Минфин России делает вывод, что в случае непропорционального распределения чистой прибыли общества часть чистой прибыли, распределенная между участниками непропорционально их долям в уставном капитале, не признается для целей налогообложения дивидендами.

Данный вывод Минфин России делает на основании того, что Федеральным законом от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон об ООО) установлено, что часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества. При этом уставом общества может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками. Учитывая, что ст. 43 НК РФ напрямую установлено, что дивидендами признаются выплаты за счет чистой прибыли «пропорционально долям» участников в обществе, Минфин России приходит к выводу, что при непропорциональном распределении чистой прибыли такие доходы не признаются дивидендами для целей налогообложения.

В указанном Письме чиновники отмечают, что к таким доходам должна применяться стандартная ставка по НДФЛ (в размере 13% для получателей — российских резидентов) или стандартная ставка по налогу на прибыль (в размере 20%).

Аналогичная позиция была высказана в Письме Минфина России от 09.09.2013 N 03-04-06/37090. Речь там шла о том, что при распределении прибыли потребительского кооператива между его членами с учетом личного трудового вклада и (или) иного участия, то есть непропорционально паевым взносам, такой доход участников кооператива не может быть признан дивидендом (при этом выплачиваемые членам кредитного кооператива денежные средства пропорционально сумме паевых взносов за счет части доходов кредитного кооператива по итогам его деятельности за финансовый год, оставшейся после налогообложения, признаются дивидендами (см. также Письмо Минфина России от 26.03.2012 N 03-04-06/3-75)).

Неоднозначным здесь является вопрос о необходимости удержания налога у источника в отношении таких «непропорциональных» выплат при распределении прибыли в пользу иностранной компании.

Если дивиденды выплачиваются акциями стороннего эмитента, то такие выплаты также признаются дивидендами для целей налогообложения (Письма Минфина России от 28.06.2013 N 03-04-05/24892, от 06.05.2013 N 03-04-06/15676).

Интересным также является вопрос, связанный с признанием части распределяемого при ликвидации имущества в качестве дивидендов в случае, когда ликвидируемая компания ранее получила финансовую помощь от материнской компании. В частности, при принятии решения о ликвидации ООО возникает вопрос: признается ли дивидендом выплата в пользу учредителя не использованного на момент ликвидации остатка безвозмездной финансовой помощи? Минфин России сделал вывод, что все выплаты при ликвидации, превышающие взнос в уставный капитал, следует рассматривать в качестве дивидендов. Соответственно, к таким выплатам необходимо применять налоговые ставки как для доходов в виде дивидендов (Письма Минфина России от 14.01.2013 N 03-08-05, от 18.10.2012 N 03-08-05).

Доход в виде дивидендов также возникает и в случае увеличения компанией уставного капитала за счет нераспределенной прибыли без изменения доли участников такой компании (Письмо Минфина России от 12.04.2012 N 03-08-05/2).

Суды в некоторых случаях рассматривают вопросы, связанные с признанием тех или иных сумм в качестве дивидендов. Перечислим рассмотренные ситуации, когда получаемый участником или акционером доход не относится к дивидендам:

— чистая прибыль не является источником выплат обществом участнику, т.к. она получена в меньшем объеме, чем произведенные выплаты (Постановление ФАС Уральского округа от 24.03.2010 N Ф09-1861/10-С3 по делу N А60-33426/200&-С8);

— в момент получения дохода уставный капитал был не полностью оплачен (Постановление ФАС Уральского округа от 28.11.2005 N Ф09-26/05-С2 по делу N А76-&607/04);

— получателями дохода являются не все участники, т.е. доход выплачен непропорционально доле участника в уставном капитале (Постановления ФАС Поволжского округа от 30.07.2009 по делу N А57-1490/2009 (Определением ВАС РФ от 30.11.2009 N ВАС-13745/09 отказано в передаче данного дела в Президиум ВАС РФ для пересмотра в порядке надзора), от 08.07.2008 по делу N А55-16023/07);

— факт распределения прибыли, остающейся после налогообложения, отсутствовал (Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда от 25.12.2006, 09.01.2007 N 09АП-15910/2006-АК по делу N А40-36747/06-33-253).

Напомним, что дивиденды — это любые доходы, получаемые из источников за пределами России, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств. Кроме этого, согласно п. 4 ст. 269 НК РФ часть процентов по контролируемой задолженности может быть также приравнена к дивидендам.

Дополнительно отметим, что НК РФ напрямую предусмотрено (п. 2 ст. 43 НК РФ), что не признаются дивидендами:

1) выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) этой организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации;

2) выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность;

3) выплаты некоммерческой организации на осуществление ее основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации.

Расходы и затраты, связанные с выплатой дивидендов, которые могут быть учтены в целях налога на прибыль

При определении налоговой базы не учитываются расходы в виде сумм полученных дивидендов и других сумм прибыли после налогообложения (п. 1 ст. 270 НК РФ).

Затраты по выплате дивидендов

Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода (п. 1 ст. 252 НК РФ).

Положения п. 1 ст. 270 НК РФ, исключающие из состава расходов, учитываемых для целей налогообложения, суммы начисленных дивидендов, не могут быть расценены как устанавливающие одновременно и предписание о недопустимости учета в составе расходов затрат, понесенных налогоплательщиком в связи с выплатой этих дивидендов. Невключение дивидендов в состав расходов, учитываемых для целей налогообложения, обусловлено не квалификацией данных расходов как не связанных с деятельностью, направленной на получение дохода, а тем, что дивиденды представляют собой сумму чистой прибыли, оставшуюся после налогообложения и распределяемую между участниками. Данные выводы следуют из Постановления Президиума ВАС РФ от 23.07.2013 N 3690/13.

Однако в соответствии с Письмами Минфина России от 06.05.2013 N 03-03-06/1/15774, от 18.03.2013 N 03-03-06/1/8152 расходы в виде процентов по займу, привлеченному для выплаты дивидендов, не могут быть учтены для целей налогообложения прибыли, так как произведены не с целью получения дохода.

Валютная переоценка по дивидендам

АО по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года вправе принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода (п. 1 ст. 42 Закона об АО).

Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества (п. 2 ст. 42 Закона об АО).

Выплата дивидендов в иностранной валюте не является нарушением валютного законодательства. Поэтому резиденты вправе без каких-либо ограничений выплачивать со своих текущих валютных счетов, открытых в уполномоченных банках, нерезидентам дивиденды в иностранной валюте по акциям российских эмитентов, являющимся внутренними ценными бумагами (ст. 6 Федерального закона от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», п. 1 Информационного письма Банка России от 31.03.2005 N 31 «Вопросы, связанные с применением Федерального закона от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и нормативных актов Банка России»).

Закон об АО также не содержит запрета на выплату дивидендов в иностранной валюте. Таким образом, выплата дивидендов в иностранной валюте разрешена как валютным, так и корпоративным законодательством.

Законом об АО (равно как и Законом об ООО) предусмотрен срок, в течение которого объявленные дивиденды могут быть выплачены. Учитывая, что в случае объявления и выплаты дивидендов в иностранной валюте с даты их объявления и по дату их выплаты курс иностранной валюты к рублю может измениться, в бухгалтерском учете возникает валютная переоценка по обязательству по выплате дивидендов.

Вопрос заключается в том, можно ли (и нужно ли) эту валютную переоценку по дивидендам признавать в налоговых целях. На основании пп. 5 п. 1 ст. 265 НК РФ в состав внереализационных расходов, не связанных с производством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и реализацией, в частности расходы в виде отрицательной курсовой разницы, за исключением отрицательной курсовой разницы, возникающей от переоценки выданных (полученных) авансов. Там же указано, что отрицательной курсовой разницей в целях НК РФ признается курсовая разница, возникающая при уценке имущества в виде валютных ценностей (за исключением ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте) и требований, стоимость которых выражена в иностранной валюте, или при дооценке обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте. Аналогичная норма предусмотрена для положительной переоценки.

При этом отметим, что НК РФ не разъяснено, можно ли при налогообложении прибыли учесть в составе расходов отрицательные (положительные) курсовые разницы, возникающие при выплате дивидендов в иностранной валюте. Официальная позиция по данной проблеме также не сложилась.

Судебная практика. При этом Президиум ВАС РФ в Постановлении от 29.05.2012 N 16335/11 по делу N А81-5904/2010 принял решение, согласно которому при выплате дивидендов в иностранной валюте отрицательные курсовые разницы учитываются в расходах для целей исчисления налога на прибыль. Судьи признали правомерным учет в расходах отрицательных курсовых разниц, возникших при выплате дивидендов. Они указали, что дивиденды являются распределяемой между участниками общества прибылью, полученной в результате предпринимательской деятельности. Следовательно, обязательство по выплате дивидендов нельзя рассматривать как принимаемое вне связи с деятельностью, направленной на получение дохода.

Кроме того, отрицательная курсовая разница, полученная в результате дооценки выраженного в иностранной валюте обязательства по выплате дивидендов, возникает объективно вне воли налогоплательщика вследствие макроэкономических процессов и изменения курса рубля по отношению к иностранной валюте и представляет собой потери в имущественной сфере налогоплательщика в результате увеличения размера его обязательства в рублевом исчислении. Такая отрицательная курсовая разница, полученная при дооценке дивидендов в иностранной валюте, сама по себе дивидендами не является и не увеличивает их размера.

Президиум ВАС РФ также разъяснил, что положения п. 1 ст. 270 НК РФ, исключающие из состава расходов суммы начисленных дивидендов, не устанавливают предписания о недопустимости учета курсовых разниц, возникающих при их переоценке. Таким образом, компания, которая понесла расходы в виде отрицательной курсовой разницы, полученной в связи с переоценкой обязательства акционерного общества по выплате акционерам дивидендов, выраженных в иностранной валюте, имеет правовые основания для учета таких затрат в составе внереализационных расходов при исчислении налога на прибыль.

Налоговые ставки в отношении дивидендов

Налог на доходы физических лиц

С 1 января 2015 г. доходы от долевого участия в деятельности организаций, полученные физическими лицами — налоговыми резидентами РФ в виде дивидендов, облагаются НДФЛ по ставке 13% (до 2015 г. была ставка в размере 9%). Соответствующие изменения в НК РФ были внесены Федеральным законом от 24.11.2014 N 366-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Закон N 366-ФЗ).

Дивиденды, выплаченные до вступления в силу Закона N 366-ФЗ (до 01.01.2015), облагаются НДФЛ с применением налоговой ставки 9% (ст. 9 Закона N 366-ФЗ, Письмо Минфина России от 26.03.2015 N 03-04-05/16798).

Иными словами, если дивиденды выплачиваются в 2015 г., то к ним нужно применять ставку 13% (даже если решение о выплате дивидендов было принято в 2014 г.).

При расчете базы по НДФЛ в отношении дивидендов необходимо учитывать особенности, установленные ст. 275 НК РФ для определения суммы налога на прибыль на доходы от долевого участия в деятельности организаций.

Если акционеры/участники не являются российскими налоговыми резидентами (п. 2 ст. 207 НК РФ), НДФЛ с дивидендов надо платить по ставке 15% вместо обычной повышенной ставки 30% (п. 3 ст. 224 НК РФ).

С 1 января 2015 г. также повышена ставка налога на прибыль с дивидендов со «стандартных» 9 до 13%.

Налоги на дивиденды, выплаченные в 2014 г., которые облагались по ставке 9%, пересчету подлежать не должны (Письмо Минфина России от 20.03.2015 N 03-03-06/1/15509).

Напомним, что к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, применяются следующие налоговые ставки:

1) 0% — по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов при условии, что на день принятия решения об их выплате получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50% вклада (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50% общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов.

Если выплачивающая дивиденды организация является иностранной, налоговая ставка применяется как в отношении организаций, государство постоянного местонахождения которых не включено в утверждаемый Минфином России Перечень государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и представления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны);

К сведению. Интересным моментом применения налоговой ставки в размере 0% является случай, когда дивиденды выплачиваются из прибыли, полученной по итогам 2009 г. (и ранее). В частности, в соответствии с пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ в редакции, действовавшей до 01.01.2011, налоговая ставка 0% применялась по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов, при условии, что на день принятия решения об их выплате получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50% вклада (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов в сумме, соответствующей не менее чем 50% общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов, и при условии, что стоимость приобретения и (или) получения в соответствии с законодательством РФ в собственность вклада (доли) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарных расписок, дающих право на получение дивидендов, превышала 500 млн руб.

В абз. 1 пп. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ внесены изменения, согласно которым исключено условие о превышении 500 млн руб. по стоимости вклада (доли) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарных расписок в целях применения нулевой ставки налога на прибыль по доходам, полученным в виде дивидендов (пп. «а» п. 9 ст. 1 Федерального закона от 27.12.2009 N 368-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и Федеральный закон «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и Федеральный закон «О внесении изменений в главы 23 и 25 части второй Налогового кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений Федерального закона «О внесении изменений в часть первую, часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации» и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации», далее — Закон N 368-ФЗ).

Согласно ст. 5 Закона N 368-ФЗ положения п. 3 ст. 284 НК РФ (в ред. Закона N 368-ФЗ) применяются с 01.01.2011 и распространяются на правоотношения по налогообложению налогом на прибыль организаций доходов в виде дивидендов, начисленных по результатам деятельности организаций за 2010 г. и последующие периоды.

По мнению Минфина России, высказанному в Письме от 11.07.2014 N 03-03-06/1/33861, при расчете налога с дивидендов, начисленных за налоговые периоды, окончившиеся до 2010 г., организация должна руководствоваться положениями п. 3 ст. 284 НК РФ в редакции, действовавшей до 01.01.2011.

При этом в соответствии с Постановлением Президиума ВАС РФ от 25.06.2013 N 18087/12 организации вправе применять налоговую ставку 0% по доходам в виде дивидендов, выплачиваемых после вступления в силу Закона N 368-ФЗ и начисленных по итогам деятельности организации за периоды, предшествовавшие 2010 г., если соблюдаются условия, установленные ст. 284 НК РФ.

2) 13% — по доходам, полученным в виде дивидендов от российских и иностранных организаций российскими организациями, не указанными выше, а также по доходам в виде дивидендов, полученных по акциям, права на которые удостоверены депозитарными расписками;

3) 15% — по доходам, полученным иностранной организацией в виде дивидендов по акциям российских организаций, а также дивидендов от участия в капитале организации в иной форме.

Если вы не нашли на данной странице нужной вам информации, попробуйте воспользоваться поиском по сайту:

получают доходы в виде дивидендов

Ценные бумаги — денежные документы, свидетельствующие о предоставлении займа (облигации) или приобретении владельцем ценной бумаги права на часть имущества (акция). По экономическому содержанию ценные бумаги представляют долгосрочные обязательства эмитента выплачивать владельцу ценной бумаги доход в виде дивиденда или фиксированных процентов. Бывают двух типов долевые (акции) и долговые (облигации).  [c.508]

Иногда организация приобретает акции какой-нибудь другой организации, пользующейся известностью как прибыльная и стабильно работающая. Как известно, акция — ценная бумага, приносящая владельцу доход в виде дивидендов, размер которых зависит от результатов финансово-хозяйственной деятельности организации за отчетный год.  [c.182]

Внутренние пользователи, такие, как администрация, служащие, производственный персонал, имеют свободный доступ ко всей необходимой и полезной для управления информации (данные управленческого и финансового учета) и несут ответственность за принимаемые управленческие решения. К внутренним пользователям финансовой отчетности также относятся [87. С. 14—16] владельцы организаций (полные товарищи, коммандитисты, акционеры, пайщики и т. п.). Собственникам учетная информация необходима для оценки финансовых перспектив организации в будущем и возможности получения доходов в виде дивидендов.  [c.94]

Налог на прибыль с дивидендов. Заполнение декларации обеими сторонами (Семенихин В.)

Дата размещения статьи: 06.03.2017

Получают доходы в виде дивидендов

Дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, которая остается после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, которые относятся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств (п. 1 ст. 43 НК РФ).

Порядок выплаты дивидендов акционерными обществами установлен в главе V «Дивиденды общества» Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

В Федеральном законе от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» отсутствует такое понятие, как дивиденд. Тем не менее в ст. 28 данного Закона предусмотрено, что общество вправе принимать решение о распределении своей чистой прибыли между его участниками. Часть прибыли, предназначенная для распределения между участниками общества, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.

Кроме того, в Письме Минфина России от 14.05.2015 N 03-03-10/27550 разъяснено, что для целей применения НК РФ к дивидендам как таковым относятся не только доходы, которые получены акционером от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения, по принадлежащим акционеру акциям, но и аналогичный доход, полученный участником общества с ограниченной ответственностью по принадлежащим ему долям.

Налоговые ставки по доходам в виде дивидендов

К налоговой базе, определяемой по доходам в виде дивидендов, применяются ставки налога 0, 13 и 15% (п. 3 ст. 284 НК РФ).

Доходы в виде дивидендов, полученные российскими организациями, в соответствии с п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, облагаются налогом на прибыль по ставке налога 0% при условии, что на день принятия решения о выплате дивидендов получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50%-ным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50% общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов.

По мнению Минфина России, изложенному в Письме от 07.04.2016 N 03-03-06/1/19746, если на день принятия решения о выплате дивидендов соблюдаются требования п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, то налоговая ставка в размере 0% применяется ко всем доходам, полученным организацией в виде дивидендов, в том числе к дивидендам от дополнительно приобретенных долей, которые увеличивают долю владения общества в уставном капитале сверх установленного названным подпунктом минимального значения.

При определении 365-дневного периода владения вкладом (долей) для целей применения налоговой ставки 0% может учитываться период владения вкладом (долей) преобразованной организацией при условии, что до реорганизации данная организация соответствовала критериям, установленным п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ (Письма Минфина России от 20.03.2015 N 03-03-06/1/15521, от 30.01.2015 N 03-03-06/1/3656).

Налоговая ставка, указанная в п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, не применяется в отношении доходов, полученных иностранными организациями, которые признаются налоговыми резидентами РФ в порядке, установленном ст. 246.2 НК РФ, за исключением иностранных организаций, самостоятельно признавших себя налоговыми резидентами РФ в порядке, предусмотренном п. 8 ст. 246.2 НК РФ.

Как указано в Письме ФНС России от 29.12.2012 N АС-4-2/22690, условия, установленные в п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, при которых к доходам в виде дивидендов может быть применена налоговая ставка в размере 0%, должны быть соблюдены на дату принятия решения о выплате дивидендов. Минфин России также придерживается данного мнения (Письма от 21.12.2011 N 03-03-06/1/841, от 27.01.2011 N 03-03-06/1/30).

Для подтверждения права на применение нулевой налоговой ставки налогоплательщики обязаны представить в налоговые органы документы, содержащие сведения о дате (датах) приобретения (получения) права собственности на вклад (долю) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или на депозитарные расписки, дающие право на получение дивидендов (абзац 8 п. 3 ст. 284 НК РФ). Причем перечень таких документов не имеет исчерпывающего характера.

Если необходимые документы или их копии составлены на иностранном языке, они должны быть легализованы в установленном порядке и переведены на русский язык.

Согласно п. п. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ налоговая ставка в размере 13% применяется к доходам, полученным в виде дивидендов от российских и иностранных организаций российскими организациями, не указанными в п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, а также к доходам в виде дивидендов, полученных по акциям, права на которые удостоверены депозитарными расписками.

Напомним, что ставка в размере 13% в отношении названных доходов используется с 1 января 2015 г. в связи с вступлением в силу Федерального закона от 24.11.2014 N 366-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации». До 1 января 2015 г. применялась налоговая ставка в размере 9%.

В Письме Минфина России от 13.07.2015 N 03-00-08/2/40211 указано, что, если лицом, которое имеет фактическое право на получение доходов в виде дивидендов и косвенно участвует в организации, выплатившей доход в виде дивидендов, является налоговый резидент РФ, к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, могут быть применены налоговые ставки, установленные п. п. 1 и 2 п. 3 ст. 284 НК РФ, с предоставлением налоговому агенту, выплачивающему такой доход, информации (документов), указанной в ст. 312 НК РФ (п. 1.1 ст. 312).

Напомним, что если в 2016 г. согласно п. 1 ст. 312 НК РФ налоговый агент, выплачивающий доход, для применения положений международных договоров РФ был вправе запросить у иностранной организации подтверждение, что эта организация имеет фактическое право на получение соответствующего дохода, то с 1 января 2017 г. иностранная организация должна представлять выплачивающему доход налоговому агенту указанное подтверждение. Соответствующие изменения в ст. 312 НК РФ были внесены на основании Федерального закона от 15.02.2016 N 32-ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации и в Федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации (в части налогообложения прибыли контролируемых иностранных компаний и доходов иностранных организаций)».

Согласно п. 1.2 ст. 312 НК РФ в случае выплаты налоговым агентом дохода в виде дивидендов для применения положений международных договоров РФ и (или) ставок налога, установленных НК РФ, в дополнение к документам, указанным в п. 1 ст. 312 НК РФ, иностранная организация, получившая доход в виде дивидендов, и лицо, имеющее фактическое право на дивиденды, должны представить налоговому агенту следующую информацию (документы):

— документальное подтверждение признания этой иностранной организацией отсутствия фактического права на получение указанных доходов;

— информацию о лице, которое иностранная организация признает фактическим получателем дохода (с указанием доли и документальным подтверждением порядка прямого участия в этой иностранной организации и косвенного участия в российской организации, являющейся источником дивидендов, а также государства (территории) налогового резидентства лица).

По мнению Минфина России, изложенному в данном Письме N 03-00-08/2/40211, порядок применения налоговых ставок по налогу на прибыль (доход) иностранных лиц, а также лиц, которые имеют фактическое право на доход, выплачиваемый иностранному лицу, можно разделить на две составные части.

Во-первых, при наличии письменного отказа иностранного лица, которому выплачивается доход в виде дивидендов, от фактического права на этот доход налоговый агент теряет право на применение льготной ставки налога на доходы иностранных лиц в отношении выплачиваемого дохода в виде дивидендов и обязан удержать налог с этого вида дохода по ставке 15%. При этом удержание налога по указанной ставке, которая является максимальной для этого вида дохода, не обязательно должно основываться на документах, подтверждающих фактическое право на этот доход какого-либо иного лица.

Во-вторых, в НК РФ предусмотрена возможность удержания налоговым агентом налога с выплачиваемого дохода по ставке 13%, если фактическим получателем дохода является лицо, признаваемое налоговым резидентом РФ. Применение указанной налоговой ставки в этом случае должно быть обосновано документами, подтверждающими наличие такого права у лица, признаваемого налоговым резидентом РФ.

В НК РФ не установлен фиксированный перечень документов, свидетельствующих о наличии у лица фактического права на выплачиваемые доходы. По мнению Минфина России, при подтверждении фактического права на получение соответствующего дохода налоговым агентом должен учитываться факт возникновения (отсутствия) риска получения необоснованной налоговой выгоды в случае недостоверного указания фактического получателя дохода.

Таким образом, для применения ставки налога на прибыль, предусмотренной п. п. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ (13%), необходимо представить информацию согласно п. 1.2 ст. 312 НК РФ. При этом указанная информация также должна сопровождаться письменным подтверждением лица своего права на доход и документальным обоснованием такого права, которое должно содержать раскрытие последовательности прямого и (или) косвенного участия лица, признающего себя фактическим получателем выплачиваемого дохода, в российской организации, распределившей дивиденды, и в иностранной организации, в пользу которой осуществлена выплата дивидендов, а сами такие последовательности должны быть подтверждены документально.

Дивиденды, полученные иностранной организацией по акциям российских организаций, а также дивиденды от участия в капитале организации в иной форме, облагаются налогом на прибыль по ставке 15% (п. п. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ).

Определяя ставку налога на прибыль, не стоит забывать о том, что если международным договором РФ по вопросам налогообложения установлены иные правила и нормы, чем предусмотренные НК РФ и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами о налогах и (или) сборах, то применяются правила и нормы международных договоров РФ.

Перечень соглашений и конвенций об избежании двойного налогообложения, действующих на 1 января 2013 г., приведен в Информационном письме Минфина России «Список международных договоров об избежании двойного налогообложения между Российской Федерацией и другими государствами, действующих по состоянию на 1 января 2013 года».

Часть чистой прибыли общества, распределенная между его участниками не пропорционально их долям в уставном капитале общества, не признается для целей налогообложения дивидендами. Таково мнение ФНС России, изложенное в Письме от 16.08.2012 N ЕД-4-3/[email protected] Таким образом, для названных целей указанные выплаты в части превышения суммы дивидендов, определенной с учетом положений п. 1 ст. 43 НК РФ, облагаются по ставке, предусмотренной п. 1 ст. 284 НК РФ, т.е. 20%.

Обязанности налогового агента

В соответствии с положениями главы 25 НК РФ обязанности налогового агента возникают у российской организации при выплате:

— дивидендов российским компаниям, если иное не предусмотрено НК РФ;

— иностранным фирмам доходов, не связанных с постоянным представительством иностранной организации в РФ.

Для определения суммы налога на прибыль, подлежащего удержанию из доходов налогоплательщика — получателя дивидендов, который не указан в п. 6 ст. 275 НК РФ, необходимо использовать формулу, представленную в п. 5 данной статьи.

Лицо, признаваемое в соответствии с НК РФ налоговым агентом в отношении доходов в виде дивидендов по акциям, выпущенным российской организацией, определяет сумму налога отдельно по каждому налогоплательщику применительно к каждой выплате указанных доходов по налоговым ставкам, установленным НК РФ, в порядке, предусмотренном ст. 275 НК РФ.

В соответствии с п. 8 ст. 275 НК РФ доверительный управляющий, осуществляющий доверительное управление имуществом, по которому был выплачен доход в виде дивидендов, не являющихся дивидендами по акциям, выпущенным российской организацией, признается налоговым агентом в отношении такого дохода в случае, если соответствующий доход выплачивается учредителю (выгодоприобретателю) управления, который является иностранной организацией, при условии, что у источника выплаты дохода налог с дохода не был удержан или был удержан в сумме меньшей, чем сумма налога, исчисленная для указанной иностранной организации.

Получателем доходов в виде дивидендов по имуществу, переданному в доверительное управление, признается учредитель (учредители) доверительного управления (выгодоприобретатель) в случае, если доверительный управляющий получает соответствующие доходы в виде дивидендов не в интересах паевого инвестиционного фонда.

Получателем доходов в виде дивидендов по имуществу, переданному в доверительное управление иностранного инвестиционного фонда (инвестиционной компании), который в соответствии с личным законом такого фонда (компании) относится к схемам коллективного инвестирования, признается соответствующий фонд (компания) (п. 9 ст. 275 НК РФ).

Итак, налог на прибыль, удержанный при выплате дохода в виде дивидендов, согласно п. 4 ст. 287 НК РФ должен быть перечислен налоговым агентом в бюджет не позднее дня, следующего за днем выплаты дохода.

Согласно п. 6 ст. 284 НК РФ сумма налога на прибыль, исчисленная и удержанная налоговым агентом, подлежит зачислению в федеральный бюджет.

Неправомерное неудержание и (или) неперечисление в установленный НК РФ срок сумм налога, подлежащего удержанию и перечислению налоговым агентом, влечет взыскание штрафа в размере 20% от суммы, подлежащей удержанию и (или) перечислению (ст. 123 НК РФ).

Заполнение налоговой декларации организацией, выплачивающей дивиденды

В соответствии с п. 3 ст. 289 НК РФ налогоплательщики (налоговые агенты) представляют налоговые декларации (налоговые расчеты) не позднее 28 календарных дней со дня окончания соответствующего отчетного периода. Отчетными периодами по налогу на прибыль организаций признаются, напомним, I квартал, полугодие и 9 месяцев календарного года.

На основании п. 4 ст. 289 НК РФ налоговые декларации (налоговые расчеты) по итогам налогового периода подаются налогоплательщиками (налоговыми агентами) не позднее 28 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом. Налоговым периодом по налогу на прибыль является календарный год.

В течение 2016 г. налоговая декларация представлялась в налоговые органы по форме, утвержденной Приказом ФНС России от 26.11.2014 N ММВ-7-3/[email protected] «Об утверждении формы налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, Порядка ее заполнения, а также формата представления налоговой декларации по налогу на прибыль организаций в электронной форме». Этот Приказ перестал действовать в связи с вступлением в силу с 28 декабря 2016 г. Приказа ФНС России от 19.10.2016 N ММВ-7-3/[email protected] «Об утверждении формы налоговой декларации по налогу на прибыль организаций, Порядка ее заполнения, а также формата представления налоговой декларации по налогу на прибыль организаций в электронной форме». Другими словами, начиная с первого отчетного периода 2017 г. налоговая декларация должна составляться и представляться налоговым органам по новой форме.

Форма налогового расчета о суммах выплаченных иностранным организациям доходов и удержанных налогов утверждена Приказом ФНС России от 02.03.2016 N ММВ-7-3/[email protected] «Об утверждении формы налогового расчета о суммах выплаченных иностранным организациям доходов и удержанных налогов, Порядка ее заполнения, а также формата представления налогового расчета о суммах выплаченных иностранным организациям доходов и удержанных налогов в электронной форме».

Рассмотрим порядок заполнения раздела А «Расчет налога с доходов в виде дивидендов (доходов от долевого участия в других организациях, созданных на территории Российской Федерации)» листа 03 декларации.

Отметим, что согласно п. 11.2.1 Приложения N 2 к Приказу N ММВ-7-3/[email protected] (далее — Приложение N 2) лист 03 заполняется применительно к каждому решению о распределении прибыли, остающейся после налогообложения. В случае промежуточной выплаты дивидендов по реквизиту «Вид дивидендов» указывается код «1», при выплате дивидендов по результатам финансового года — код «2». По реквизиту «Налоговый (отчетный) период (код)» указывается код периода, за который осуществляется распределение дивидендов. Коды, определяющие отчетный (налоговый) период, приведены в Приложении N 1 к Порядку заполнения налоговой декларации. По реквизиту «Отчетный год» указывается календарный год, за отчетные (налоговый) периоды которого производится выплата дивидендов. Если в текущем периоде осуществляются выплаты по нескольким решениям, то заполняется несколько листов 03.

Итак, организация, представляющая налоговый расчет, отражает по строке 001 раздела А листа 03 декларации общую сумму дивидендов, подлежащую распределению российской организацией в пользу всех получателей (показатель Д в формуле расчета налога, приведенной в п. 5 ст. 275 НК РФ) (п. 11.2.2 Приложения N 2).

По строке 010 указывается сумма дивидендов, подлежащая выплате только тем акционерам (участникам), по отношению к которым организация является налоговым агентом.

В строках 020, 021, 022, 023, 024, 030, 040, 050, 051, 052, 053, 054, 060 также указываются суммы дивидендов, начисленных тем организациям и физическим лицам, по отношению к которым организация, которая представляет налоговый расчет, является налоговым агентом.

Показатель по строке 010 равен сумме показателей строк 020, 030, 040, 050 и 070.

Далее по строкам раздела А листа 03 декларации отражаются:

— строка 020 — суммы дивидендов, начисленных получателям дохода — российским организациям, а также иным лицам, о начислении дивидендов которым указано по строке 024, показатель строки 020 равен сумме показателей строк 021, 022, 023, 024 (п. 11.2.3 Приложения N 2);

— строка 021 — суммы дивидендов, подлежащих распределению российским организациям, указанным в п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, т.е. дивиденды, облагаемые налогом по ставке 0%;

— строки 022 и 023 — суммы дивидендов, подлежащих распределению российским организациям, указанным в п. п. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ, т.е. дивиденды, облагаемые по ставке 13% (в показатели строк 021 — 023 включаются в том числе суммы дивидендов, подлежащих распределению организациям, перешедшим на упрощенную систему налогообложения, на уплату единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности, применяющим систему налогообложения для сельскохозяйственных товаропроизводителей (единый сельскохозяйственный налог));

— строка 024 — дивиденды, подлежащие распределению в пользу лиц, не являющихся плательщиками налога, в частности дивиденды по акциям, находящимся в собственности РФ, ее субъектов или муниципальных образований, дивиденды по акциям, составляющим имущество ПИФов;

— строка 030 — дивиденды, начисленные получателям дохода — физическим лицам, являющимся налоговыми резидентами РФ, при выплате дивидендов которым исчисляется налог на доходы физических лиц, подлежащий удержанию налоговым агентом в соответствии со ст. 214 и п. 5 ст. 275 НК РФ.

— строки 040 и 050 — суммы дивидендов, начисленных получателям доходов — иностранным организациям и физическим лицам, не являющимся налоговыми резидентами РФ;

— строки 051 и 054 — суммы дивидендов, начисленных получателям дохода — иностранным организациям и физическим лицам, не являющимся налоговыми резидентами РФ, налоги с которых подлежат удержанию в соответствии с международными договорами РФ по налоговым ставкам ниже установленной п. п. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ;

— строка 070 — суммы дивидендов, перечисляемых лицам, являющимся номинальными держателями ценных бумаг, без удержания налога;

— строки 080 и 081 — суммы дивидендов, полученных самой российской организацией от российских и иностранных организаций, за вычетом удержанного с этих сумм налога на прибыль источником выплаты (налоговым агентом); при этом по строке 080 отражается сумма дивидендов, полученных самим налоговым агентом в предыдущих отчетных (налоговых) периодах, а также с начала текущего налогового периода до даты распределения дивидендов между акционерами (участниками) за период, указанный в разделе А листа 03, а также подлежат отражению суммы, которые ранее не учитывались при определении налоговой базы, исчисляемой в отношении доходов, полученных российской организацией в виде дивидендов; по строке 081 отражается сумма дивидендов, полученная самой российской организацией, за исключением дивидендов, указанных в п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ, налог с которых исчислен по ставке 0% (показатель строки 081 соответствует показателю Д2 в формуле расчета налога, приведенной в п. 5 ст. 275 НК РФ);

— строка 090 — общая сумма дивидендов, распределяемая в пользу всех получателей, уменьшенная на значение показателя строки 081:

строка 090 = строка 001 — строка 081

строка 090 = строка 010 + строка 070 — строка 081;

— показатель строки 090 соответствует разности показателей Д1 и Д2: если показатель имеет отрицательную величину, то обязанность по уплате налога не возникает и возмещение из бюджета не производится, а по строкам 090 — 120 ставятся прочерки; организации, заполняющие раздел А листа 03 декларации с указанием кода «2» по реквизиту «Категория налогового агента», по строкам 080 и 081 ставят прочерки, а показатель строки 090 определяют на основании информации, представленной российской организацией, которая выплачивает доходы в виде дивидендов;

— строка 091 — сумма дивидендов, налог на прибыль с которой исчислен к удержанию с российских организаций по ставкам, установленным п. п. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ; показатель определяется как сумма данных о размерах налоговых баз по каждому указанному налогоплательщику, рассчитанных по приведенной в п. 5 ст. 275 НК РФ формуле расчета налога до применения налоговой ставки;

— строка 092 — сумма дивидендов, налог на прибыль с которой исчисляется к удержанию с российских организаций по ставке 0%; показатель определяется как сумма данных о размерах налоговых баз по каждому указанному налогоплательщику, рассчитанных по приведенной в п. 5 ст. 275 НК РФ формуле расчета налога до применения налоговой ставки; строка 100 — исчисленная сумма налога на прибыль, равная совокупности сумм налога, исчисленного по каждому налогоплательщику — российской организации по ставке, указанной в п. п. 2 п. 3 ст. 284 НК РФ;

— строка 110 — сумма налога, исчисленная с дивидендов, выплаченных российским организациям в предыдущие отчетные (налоговые) периоды применительно к каждому решению о распределении доходов от долевого участия;

— строка 120 — сумма налога, начисленная с дивидендов, выплаченных российским организациям в последнем квартале (месяце) отчетного (налогового) периода применительно к каждому решению о распределении доходов от долевого участия.

При выплате дивидендов частично (в несколько этапов) уплата налога отражается по строкам 040 подраздела 1.3 раздела 1 декларации. При этом срок указывается налогоплательщиком исходя из даты выплаты дивидендов согласно п. 4 ст. 287 НК РФ.

Заполнение налоговой декларации организацией, получающей дивиденды

Если источником выплаты дивидендов, полученных российской организацией, является иностранная организация, в налоговый орган следует представить налоговую декларацию о доходах, полученных российской организацией от источников за пределами РФ. Форма указанной налоговой декларации и Инструкция по ее заполнению утверждены Приказом МНС России от 23.12.2003 N БГ-3-23/[email protected] Декларация может подаваться в налоговые органы в любом отчетном (налоговом) периоде независимо от времени уплаты (удержания) налога в иностранном государстве одновременно с подачей декларации по налогу на прибыль организаций в РФ.

Когда источником дохода налогоплательщика является иностранная организация, в том числе иностранная организация — эмитент представляемых ценных бумаг в случае выплаты дохода эмитентом российских депозитарных расписок, сумма налога в отношении полученных дивидендов определяется налогоплательщиком самостоятельно исходя из суммы полученных дивидендов и соответствующей налоговой ставки, предусмотренной п. 3 ст. 284 НК РФ (п. 2 ст. 275). При этом налогоплательщики, получающие дивиденды от иностранной организации, в том числе через постоянное представительство иностранной организации в РФ, не вправе уменьшить сумму налога, исчисленную в соответствии с главой 25 НК РФ, на сумму налога, исчисленную и уплаченную по месту нахождения источника дохода, если иное не предусмотрено международным договором РФ.

Если источником выплаты дивидендов, полученных российской организацией, является также российская организация, то в налоговый орган представляется декларация по налогу на прибыль, форма которой утверждена Приказом N ММВ-7-3/[email protected]

Доходы в виде дивидендов (доходы от долевого участия в иностранных организациях) отражаются в листе 4 «Расчет налога на прибыль организаций с доходов, исчисленного по ставкам, отличным от ставки, указанной в пункте 1 статьи 284 Налогового кодекса Российской Федерации» декларации.

В случае указания по реквизиту «Вид дохода» кода «5» отражается сумма доходов в виде дивидендов (доходов от долевого участия в иностранных организациях), облагаемых по налоговой ставке 0% согласно п. п. 1 п. 3 ст. 284 НК РФ.

При указании по реквизиту «Вид дохода» кода «6» отражается сумма доходов в виде дивидендов (доходов от долевого участия в российских организациях), облагаемых согласно п. 2 ст. 282 НК РФ.

Показывая коды «4» и «5» по реквизиту «Вид дохода», по строке 010 отражается совокупная сумма доходов в виде дивидендов (доходов от долевого участия), источником которых являются иностранные организации (п. 2 ст. 275 НК РФ).

По строке 030 указывается соответствующая виду дохода налоговая ставка.

Если налогоплательщик применяет упрощенную систему налогообложения, то при получении дивидендов от российской организации ему не надо:

— подавать декларацию по налогу на прибыль (Письмо ФНС России от 01.03.2010 N 3-2-10/4);

— включать полученную сумму дивидендов в доходы, а также отражать ее в книге учета доходов и расходов и декларации по налогу при использовании упрощенной системы налогообложения (п. п. 2 п. 1.1 ст. 346.15 НК РФ).

получают доходы в виде дивидендов

Любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации согласно ст. 43 части 1 Налогового кодекса РФ признается дивидендом.

К дивидендам также относятся любые доходы, получаемые из источников за пределами РФ, относящиеся к дивидендам в соответствии с законодательствами иностранных государств.

Вместе с тем, такие выплаты как: 1) выплаты при ликвидации организации акционеру (участнику) этой организации в денежной или натуральной форме, не превышающие взноса этого акционера (участника) в уставный (складочный) капитал организации; 2) выплаты акционерам (участникам) организации в виде передачи акций этой же организации в собственность; 3) выплаты некоммерческой организации на осуществление ее основной уставной деятельности (не связанной с предпринимательской деятельностью), произведенные хозяйственными обществами, уставный капитал которых состоит полностью из вкладов этой некоммерческой организации – дивидендами не являются.

Порядок выплаты дивидендов в АО.

В соответствии с подп. 11 п. 1 ст. 48 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «Об акционерных обществах» (далее ФЗ № 208-ФЗ) вопросы распределения прибыли (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков общества по результатам финансового года отнесены к компетенции общего собрания акционеров. При этом вопросы, отнесенные к компетенции общего собрания акционеров, не могут быть переданы на решение исполнительному органу общества, совету директоров (наблюдательному совету) общества.

Порядок выплаты обществом дивидендов, ограничения на выплату дивидендов регламентированы статьями 42, 43 ФЗ № 208-ФЗ. Так, согласно ст. 42 ФЗ № 208-ФЗ общество вправе по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам I квартала, полугодия и девяти месяцев финансового года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

Статья 47 ФЗ № 208-ФЗ установлено, что Общество обязано ежегодно проводить годовое общее собрание акционеров. Годовое общее собрание акционеров проводится в сроки, устанавливаемые уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года [1].

С 01.01.2014 г. в решении, принимаемом общим собранием акционеров, должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Вместе с тем, решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

Кроме того, напоминаем, что с 01.10.2014 г. все АО (держатели реестра акционеров этих обществ) должны будут передать ведение реестра профессиональному участнику рынка ценных бумаг – регистратору [2].

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества — иным имуществом.

Общество может принять решение о выплате дивидендов только при наличии чистой прибыли. Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской отчетности общества. Однако, даже при наличии чистой прибыли общество может и не принимать решения о выплате дивидендов. Указанная позиция поддержана определениями ВАС РФ от 25.11.2009 N ВАС-14796/09 по делу N А40-37291/08-62-264, от 01.10.2009 N 9879/09 по делу N А40-48764/08-83-562.

Суд не вправе проверять экономическую целесообразность решений, принимаемых советом директоров и общим собранием акционеров, в том числе по вопросам выплаты дивидендов, обязывать общее собрание акционеров общества принять решение о выплате дивидендов [3].

Таким образом, право на получение дивидендов у акционера возникает при наличии сложного фактического состава, последним юридическим фактом которого является принятие общим собранием акционеров решения о выплате дивидендов. В соответствии с п. 15 Постановления Пленума ВАС РФ от 18.11.2003 N 19 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об акционерных обществах» решение о выплате (объявлении) дивидендов, в том числе о размере дивиденда и форме его выплаты, принимается общим собранием акционеров по акциям каждой категории (типа), в том числе по привилегированным, в соответствии с рекомендациями совета директоров (наблюдательного совета) общества. При отсутствии решения об объявлении дивидендов общество не вправе выплачивать, а акционеры требовать их выплаты. Иные документы не могут являться доказательством возникновения у акционеров права требовать выплаты дивидендов.

Согласно п. 4 ст. 42 ФЗ № 208-ФЗ срок выплаты дивидендов определяется уставом общества или решением общего собрания акционеров о выплате дивидендов. Срок выплаты дивидендов не должен превышать 60 дней со дня принятия решения об их выплате. В случае, если срок выплаты дивидендов уставом или решением общего собрания акционеров об их выплате не определен, он считается равным 60 дням со дня принятия решения о выплате дивидендов.

C 01.01.2014 г. отсчет срока выплаты дивидендов будет начинаться не с даты принятия решения об объявлении дивидендов, а с более поздней даты – со дня составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. При этом срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен будет превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Решением о выплате (объявлении) дивидендов может быть определен меньший срок выплаты дивидендов [4].

Распределение прибыли между участниками в ООО.

Участники общества вправе принимать участие в распределении прибыли [5]. Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли общества, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества. Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества. Уставом общества может быть установлен иной порядок распределения прибыли между участниками общества. Срок и порядок выплаты части распределенной прибыли общества определяются уставом общества или решением общего собрания участников общества о распределении прибыли между ними. Срок выплаты части распределенной прибыли общества не должен превышать шестьдесят дней со дня принятия решения о распределении прибыли между участниками общества [6].

Право на часть полученной обществом с ограниченной ответственностью прибыли непосредственно связано со статусом участника как вкладчика своего имущества в уставный капитал общества в целях получения дохода и предопределено его участием в деятельности общества. Участник, продав свою долю в уставном капитале общества, утрачивает статус участника данного общества, поэтому не вправе претендовать на часть полученной им впоследствии прибыли [7]. Решение о распределении прибыли между участниками общества принимают лица, которые являются участниками общества на дату принятия решения о распределении прибыли [8]. Решение о распределении прибыли принимает новый участник с распределением прибыли для нового участника, если на дату принятия решения о распределении прибыли старый участник уже продал долю в обществе: старый участник после продажи доли теряет статус участника общества и право на получение части прибыли общества.

Случаи, когда общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов.

Следует обратить внимание, что в Законе об ООО и в Законе об АО определены случаи, когда общество не вправе принимать решение о распределении прибыли/выплате дивидендов. Так, акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям/о распределении своей прибыли между участниками:

  • до полной оплаты всего уставного капитала общества;
  • до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии со статьей 76 Закона об АО/ до выплаты действительной стоимости доли или части доли участника общества в случаях, предусмотренных Законом об ООО;
  • если на день принятия такого решения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с законодательством Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) или если указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов/принятия решения о распределении прибыли между участниками;
  • если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;
  • в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

Например, в силу положений Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 23.07.2013) «О несостоятельности (банкротстве)» выплата дивидендов может быть ограничена: согласно п. 1 ст. 63 выплата дивидендов не допускается с даты вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения, аналогичная требование установлено п. 1 ст. 81 при введении финансового оздоровления.

Дивиденды являются налогооблагаемым доходом в целях исчисления налога на прибыль для юридических лиц и НДФЛ – для физических лиц. Выбор страны юрисдикции учредителя компании крайне важен при формировании налоговой политики компании и структурировании бизнеса.

Налог на доходы физических лиц, подлежащий удержанию при выплате дивидендов

Согласно ч. 1 ст. 226 НК РФ организации, в результате отношений с которыми налогоплательщик получил доходы, признаются налоговыми агентами. Они обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика налог и перечислить его в бюджет (п. 1 ст. 24 НК РФ).

Полученный акционерами доход в виде выплаченных российской организацией дивидендов подлежит обложению НДФЛ в том налоговом периоде, в котором они были фактически получены.

Статьей 224 НК РФ определены налоговые ставки по НДФЛ для физических лиц при получении доходов от долевого участия в деятельности предприятия, полученных в виде дивидендов:

  • 1) 15% — для физических лиц, не являющихся налоговыми резидентами. Обратите внимание, что до 2008 г. при выплате дивидендов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами РФ, действовала налоговая ставка в размере 30 процентов,
  • 2) 9% — для физических лиц — резидентов.

Дата получения любого дохода для включения его в налоговую базу по НДФЛ определяется на основании ст. 223 НК РФ. Перечень, указанный в ст. 223, является закрытым и расширенному толкованию не подлежит.

В силу положений, установленных статьей 223 НК РФ, датой фактического получения дохода (за исключением дохода в виде оплаты труда) считается день фактической выплаты дохода. Дивиденды являются доходом в том налоговом периоде, в котором были фактически выплачены [9].

Обязанность по удержанию НДФЛ возникает в момент выплаты, а не присуждения.

Важно отметить, что в рамках борьбы с оттоком капитала из России принят Федеральный закон от 02.11.2013 N 306-ФЗ о внесении изменений в первую и вторую части Налогового кодекса РФ и отдельные законодательные акты РФ, согласно которому с 1 января 2014 года вводятся повышенные ставки НДФЛ в размере 30% в отношении доходов по ценным бумагам, выпущенным российскими организациями, права по которым учитываются на счете депо иностранного номинального держателя, счете депо иностранного уполномоченного держателя и (или) счете депо депозитарных программ, выплачиваемых лицам, информация о которых не была предоставлена налоговому агенту. То есть фактически повышенная ставка будет применяться в случае отсутствия у налогового агента (депозитария) сведений о конечных бенефициарах. Соответствующие изменения внесены в статью 214.8 НК РФ в отношении необходимости наличия информации о бенефициарах, и в статью 224 НК РФ в отношении применения повышенных ставок в случае отсутствия такой информации.

Налог на прибыль организаций, подлежащий удержанию при выплате дивидендов в РФ.

В соответствии с п. 3 ст. 284 НК РФ, к налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, применяются следующие налоговые ставки:

  • 1) 0 процентов — по доходам, полученным российскими организациями в виде дивидендов при условии, что на день принятия решения о выплате дивидендов получающая дивиденды организация в течение не менее 365 календарных дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50-процентным вкладом (долей) в уставном (складочном) капитале (фонде) выплачивающей дивиденды организации или депозитарными расписками, дающими право на получение дивидендов, в сумме, соответствующей не менее 50 процентам общей суммы выплачиваемых организацией дивидендов.
  • 2) 9 процентов — по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций российскими организациями, не указанными в пункте 1);
  • 3) 15 процентов — по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями.

С 2014 года Федеральным законом 306-ФЗ также вводится повышенная ставка налога на прибыль организаций в размере 30% в отношении доходов по вышеупомянутым ценным бумагам, в случае отсутствия у налогового агента информации о бенефициарах. Соответствующие изменения внесены в статьи 310.1 в отношении необходимости наличия информации о бенефициарах, и в статьи 284 НК РФ в отношении применения повышенных ставок в случае отсутствия такой информации.

В соответствии с положениями статей 246 и 247 Налогового кодекса РФ иностранные организации, получающие доходы от источников в Российской Федерации, признаются налогоплательщиками налога на прибыль в РФ в отношении дивидендов, выплачиваемых иностранной организации — акционеру (участнику) российских организаций (подп. 1 п. 1 ст. 309 НК РФ).

Как уже было отмечено, налог на прибыль исчисляется у источника выплаты в Российской Федерации по ставке 15% (подп. 3 п. 3 ст. 284 НК РФ);

Если международным договором РФ, содержащим положения, касающиеся налогообложения и сборов, установлены иные правила и нормы, чем предусмотренные НК и принятыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами о налогах и (или) сборах, то применяются правила и нормы международных договоров (ст. 7 НК РФ).

В целях применения данной нормы, пунктом 3 статьи 310 НК РФ установлено, что исчисление и удержание суммы налога на прибыль с доходов, выплачиваемых иностранным организациям:

  • — не производятся в случаях выплаты налоговым агентом доходов, которые в соответствии с международными договорами (соглашениями) не облагаются налогом в Российской Федерации;
  • — производятся по пониженным ставкам в случае выплаты налоговым агентом иностранной организации доходов, которые в соответствии с международными договорами (соглашениями) облагаются налогом в Российской Федерации по соответствующим пониженным ставкам.

Согласно п. 1 ст. 312 НК РФ, при применении положений международных договоров РФ иностранная организация должна представить налоговому агенту, выплачивающему доход, подтверждение того, что эта иностранная организация имеет постоянное местонахождение в том государстве, с которым РФ имеет международный договор (соглашение), регулирующий вопросы налогообложения, которое должно быть заверено компетентным органом соответствующего иностранного государства (то есть осуществляется налоговое резидентство акционера/участника). В случае, если данное подтверждение составлено на иностранном языке, налоговому агенту также должен быть предоставлен перевод на русский язык.

При наличии указанного подтверждения в отношении такого дохода производится освобождение от удержания налога у источника выплаты или удержание налога у источника выплаты по пониженным ставкам.

Так, например, Соглашением между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр «Об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал» предусмотрено обложение налогом у источника по ставке 5% если лицо, имеющее фактическое право на дивиденды, прямо вложило в капитал компании, выплачивающей дивиденды, сумму эквивалентную не менее 100.000 евро и по ставке 10% от общей суммы дивидендов во всех остальных случаях.

Соглашением между Правительством РФ и Правительством Королевства Нидерландов «Об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от налогообложения в отношении налогов на доходы и имущество» предусмотрено обложение налогом у источника по ставке 5% если фактическим владельцем дивидендов является компания (иная, чем партнерство), прямое участие которой в капитале компании, выплачивающей дивиденды, составляет не менее 25% и которая инвестировала в нее не менее 75.000 ЭКЮ или эквивалентную сумму в национальной валюте. ЭКЮ, пересчитывается в евро в соотношении 1 ЭКЮ = 1 евро.

Соглашением между Российской Федерацией и Швейцарской Конфедерацией «Об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал» предусмотрено обложение налогом у источника по ставке 5% если фактическим владельцем дивидендов является компания (отличная от товарищества), которой прямо принадлежит по меньшей мере 20% капитала компании, выплачивающей дивиденды, и иностранный капитал, инвестированный в нее, превышает 200.000 швейцарских франков или их эквивалент в любой другой валюте на момент начисления дивидендов.

Применение положений международных соглашений позволяет значительно снизить сумму налога на доход в виде дивидендов, удерживаемый у источника данного дохода. Таким образом, при планировании и создании холдинговой структуры, очень важно учитывать наличие и особенности международных соглашений, в том числе в целях выбора оптимальной страны регистрации материнской компании.

Полный список международных договоров об избежании двойного налогообложения между Российской Федерацией и другими государствами, действующих по состоянию на 01.01.2013 приведен в Информационном письме Минфина России.

Рассмотрим пример расчета налога на доходы, подлежащие удержанию при выплате дивидендов:

Дивиденды – это своеобразные индикаторы финансового состояния предприятия!

Получают доходы в виде дивидендов

Получают доходы в виде дивидендов

Получают доходы в виде дивидендов

Приветствую всех читателей портала Памм – Трейд. С Вами, как всегда, Ваш покорный слуга, Олег Золотарев. Сегодня буду вещать о дивидендах. Дивиденды – это часть прибыли, полагающаяся акционеру или участнику какого-либо другого предприятия в соответствии с его долей во вложенный капитал.

Чаще всего понятие дивидендов относят именно к держателям акций, хотя вполне возможно получение дивидендов и собственниками предприятий других организационно – правовых форм, нежели акционерное общество, например – общества с ограниченной ответственностью.

Дивиденды – это такая экономическая прибыль участников предприятия, получение которой зависит от вложенной доли в общее дело и от результатов работы в целом.

Дивиденды – это выплаты держателям акций, носящие регулярный характер и зависящие от количества ценных бумаг и их вида.

Итак, судя из определений, становится понятно, что Ваш вклад в общее дело вознаграждается частью полученной прибыли. Если Вы приобрели акции, то рассчитываете на дивиденды. Однако какие именно акции позволяют гарантированно получать доход? Может ли компания отказать в выплате дивидендов? Какую форму могут приобрести дивиденды, кроме денежной? Все это мы будем подробно рассматривать сегодня.

Дивиденды – это гарантированный доход или нет? В какой форме они могут быть выплачены?

Хоть большинство акционеров и считают, что акции позволяют получать гарантированный доход в виде дивидендов, но это далеко не так. Согласно законодательству, их выплата – это право, а не обязанность. И последнее слово за общим собранием акционеров. Если количество Ваших акций не дает возможности повлиять на это решение, то придется просто смириться. Стоит заметить, что хорошей альтернативой покупке акций является возможность заработать на динамике цен акций. По крайней мере, здесь все будет зависеть именно от Вас. Я уже не раз говорил об этом в своих статьях, но повторюсь еще раз: заработать на прогнозе цены акции позволяют бинарные опционы. Даже если Вы о них слышали, предлагаю еще раз познакомиться с этим прекрасным финансовым инструментом, ну а если не слышали – тогда тем более — бегом смотреть следующее видео:

Получают доходы в виде дивидендов Получают доходы в виде дивидендов

Дивиденды могут выплачиваться с периодичностью в квартал, пол года, девять месяцев или год. А могут и не выплачиваться вовсе, это мы уже уяснили. Однако в каком виде Вы можете их получить?

Денежная форма – это наиболее распространенный вид выплат. Денежные дивиденды рассчитываются на основании полученной прибыли после выплаты налогов.

В форме акций – при этом виде выплат вместо денег Вы получите либо дополнительный пакет ценных бумаг (еще называется капитализация дохода или реинвестирование), либо акции другого эмитента. Почему предприятие может решить выплатить дивиденды этим способом? Одной из причин может выступить не очень устойчивое финансовое положение, нехватка денег. Но чтобы не разочаровывать своих акционеров и не вносить в массы панику, делается такой ход конем.

Однако не всегда выплата дивидендов акциями говорит о шатком финансовом положении. Противоположная ситуация – компания прибыльна и устойчива, но ей необходимы денежные средства на развитие. При этом акционеры получают дивиденды в виде дополнительного пакета акций, а компания увеличивает свою нераспределенную прибыль и, соответственно, получает необходимое финансирование. Считается, что капитализация не влияет на рыночную цену акций в том случае, если доля выплат акциями не превышает 20%. В случае превышения этого значения, курс акций может существенно снизиться.

В форме имущества – этот способ выплат дивидендов также возможен, но здесь может возникнуть сложность лишь в оценке имущества. Оценка должна быть проведена в соответствии с нормами законодательства, а сама стоимость – соответствовать рыночной. Для выполнения этих норма может быть привлечен независимый оценщик.

Теперь Вы понимаете, что не всегда дивиденды – это гарантия стабильного дохода, и не всегда такой доход может быть получен в деньгах. Но я Вам предложил неплохую альтернативу инвестированию в акции – это заработок на прогнозе курса акций или других инструментов с помощью бинарных опционов. Более подробно об этом рассказывает Виктор Самойлов в своей статье «Как торговать бинарными опционами? Секрет успеха Виктора Самойлова!»

Общеизвестно, что полученный доход в России облагается налогом на доходы физических лиц (для граждан) и налогом на прибыль (для предприятий). Поскольку дивиденды – это доход, то с него тоже нужно платить налог. В каких случаях этого делать не нужно? Давайте определим, какие выплаты не относят к дивидендам:

1. Если Вы являетесь акционером, а компания стала банкротом и подлежит ликвидации, то сумма, которую акционерное общество возвращает Вам, не является дивидендами. Однако эта сумма не должна превышать номинальной стоимости акций.

2. Если акционерное общество передает в Вашу собственность свои акции. Это значит, если по решению акционеров дивиденды должны быть выплачены не деньгами, а акциями, то признаются дивидендами только акции стороннего эмитента.

3. Этот пункт относится к юридическим лицам, которые делают какие-либо выплаты некоммерческим организациям (не связанным с предпринимательской деятельностью, например благотворительные фонды, волонтерские организации). При этом 100%-ными собственниками такого юридического лица должны быть эти некоммерческие организации.Получают доходы в виде дивидендов

Для держателей акций существуют разные правила и ограничения относительно выплаты дивидендов. Все зависит от того, какой вид акций Вы приобрели. Подробно я уже рассказывал о существующих видах акций и их различиях в статье «Акция – это: стабильный заработок или высокорисковый актив?». Глубоко вникать в суть вопроса не буду, а лишь отмечу, что владельцы привилегированных акций имеют преимущества над владельцами простых акций. Последние имеют право голоса, однако в очереди за выплатой дивидендов они стоят за владельцами привилегированных акций. Кроме этого привилегированные акции предполагают фиксированную величину дивиденда, вне зависимости от полученной компанией прибыли. В свою очередь, среди привилегированных акций также существует очередность. Если рассмотреть цепочку выплат по очередности, то она будет выглядеть так:

кумулятивные акции, доход по которым частично выплачивался или не выплачивался совсем => привилегированные акции с фиксированным в уставе компании дивидендом => привилегированны акции с неопределенным в уставе компании дивидендом => простые акции.

Что такое дивидендная политика, и какие факторы ее определяют?

Мы уже говорили о том, что на общем собрании акционеров решаются такие важные вопросы, как выплачивать дивиденды или нет, а если да, то в какой форме это сделать – денежной, имущественной или способом реинвестирования. Все это в совокупности определяет дивидендную политику акционерного общества. Таким образом, то, как будет распределена прибыль, зависит от дивидендной политики компании. Можно с уверенностью сказать, что на нее влияют как нормы законодательства соответствующей страны, так и национальные традиции и общие тенденции. Какие же факторы определяют дивидендную политику компании, и какие ограничения существуют?

1. Законодательные нормы в вопросах распределения прибыли. В разных странах по — разному определяют источники для дивидендных выплат. Совокупный капитал акционерного предприятия состоит из вкладов акционеров, дохода от курсовой разницы (эмиссионного дохода) и нераспределенной прибыли. В большинстве стран на законодательном уровне позволено выплачивать дивиденды из последних двух источников – эмиссионного дохода и прибыли, в состав которой входит и отложенные к выплате дивиденды. Однако если компания объявлена банкротом, то зачастую выплачивать дивиденды деньгами она не имеет права.

Еще один момент в законодательстве – налогообложение дивидендов. Очень часто акционеры во избежание уплаты налогов скапливают дивиденды в счет будущих выплат. Так накапливается нераспределенная прибыль. Поэтому в некоторых странах установлен определенный лимит на этот показатель.Получают доходы в виде дивидендов

2. Договорные ограничения. В нашей стране такой практики нет, однако во многих странах при взятии акционерным обществом займов, в кредитном договоре прописывается пункт о минимальной величине нераспределенной прибыли или проценте капитализации. Если этот показатель опускается ниже указанного уровня, это расценивается как нарушение кредитного договора. Понятно, что таким образом кредитор пытается сохранить платежеспособность заемщика. В России своеобразным аналогом служит резервный фонд.

3. Ограничения, связанные с нехваткой свободных денежных средств или нехваткой наличности. Поскольку дивиденды чаще всего выплачиваются деньгами, у компании должно быть достаточно средств на расчетном счете, либо достаточно высоколиквидных активов для их конвертации в деньги. Прибыльность предприятия не обязательно означает наличие достаточного остатка денежных средств на счете. То есть предприятие в принципе по всем показателям — прибыльное, но не готово на данный момент выплачивать дивиденды. Одной из причин такого положения может быть высокая дебиторская задолженность компании.

4. Противоречия в интересах акционеров.

Дивидендная политика направлена на максимизацию дохода акционера, однако здесь интересы более богатых могут разойтись с интересами менее богатых. Чтобы избежать уплаты налогов, более богатые акционеры могут проголосовать за капитализацию прибыли (то есть выплату дивидендов акциями), в то время как остальных участников такое решение может не устроить.

5. Влияние средств массовой информации. Выплата дивидендов – это своеобразный индикатор, свидетельствующий о том, что у компании «все хорошо». За дивидендной политикой очень тщательно следят аналитики, брокеры, менеджеры. Информация о невыплате дивидендов быстро распространяется в СМИ, в связи с чем, рыночная цена акций может упасть. Именно этот фактор стимулирует акционерные общества во что бы то ни стало выплачивать дивиденды, даже если это сейчас проблематично. Показатель, характеризующий выплаты по дивидендам – это «дивидендный выход», который рассчитывается как отношение дивидендов к прибыли, остающейся после их уплаты. Другими словами, это доля дивидендов в общей прибыли предприятия. Если это значение превышает среднее значение по отрасли – значит компания финансово устойчива, имеет дополнительные резервы и может быть интересной для инвесторов.

В заключении подытожу: дивиденды – это часть прибыли, на которую Вы претендуете, будучи участником предприятия. Чаще всего понятие «дивидендов» связано с вложением в акции компаний. Чтобы заработать на акциях, можно пойти двумя путями – приобрести их и получать дивиденды или делать прогноз на динамике цены акции с помощью, например, бинарных опционов. Как это работает, можно увидеть на примере торгового дня Виктора Самойлова:

Получают доходы в виде дивидендовПолучают доходы в виде дивидендов

Если Вы выбираете первый путь, то следует помнить, что дивиденды могут как выплачиваться, так и не выплачиваться. Все зависит от дивидендной политики компании и от ее финансового состояния. Также следует помнить о том, что не всегда дивиденды выплачиваются деньгами, часто акционеры принимают решение об реинвестировании, и тогда Вы получаете дивиденды в виде дополнительного пакета акций. Последний вариант больше касается молодых растущих компаний для их дальнейшего развития и поддержания высоких темпов роста.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *